Book de ofertas: como ler a escada de preços e operar no UltraDOM

O que o book mostra

Em todo momento existem dois grupos de gente no mercado. Quem quer comprar, mas só até certo preço. E quem quer vender, mas só a partir de certo preço. O book de ofertas é a fila desses dois grupos, organizada por preço.

De um lado ficam as ofertas de compra, do maior preço para o menor. Do outro, as de venda, do menor para o maior. No meio, onde as duas filas se encontram, está o preço de agora. Quem tem pressa não espera na fila: compra a mercado, pega a oferta de venda mais barata e faz o preço andar.

É só isso. Mas é muita coisa, porque o book mostra o que o gráfico ainda não mostrou: onde tem gente grande esperando, de que lado a fila está mais pesada e o que acontece quando o preço encosta num desses lugares.

A escada, preço a preço

O UltraDOM mostra o book do jeito que o trader de futuros prefere: uma escada vertical, com um degrau para cada tick do ativo. No mini índice, cada degrau é de 5 pontos. No mini dólar, de meio ponto. O preço fica no centro, as compras de um lado e as vendas do outro.

Em cada degrau você vê duas informações, e a diferença entre elas é onde mora a leitura:

• A quantidade. Quantos contratos estão esperando naquele preço. Uma barra horizontal mostra o tamanho em relação aos outros níveis, para você bater o olho e achar o maior.
• O número de ofertas. Quantas ordens diferentes formam aquela quantidade. Quinhentos contratos em duas ofertas é uma ou duas pessoas grandes. Quinhentos contratos em oitenta ofertas é uma multidão de gente pequena. Os dois números iguais contam histórias bem diferentes.

No WIN e no WDO, a HTS entrega quinze níveis de profundidade de cada lado, e a escada pode mostrar de 12 a 120 degraus, do jeito que couber na sua tela.

Como ler, na prática

Lote grande que segura o preço

Um nível com muito mais quantidade que os vizinhos costuma funcionar como parede. O preço chega, encosta e volta. A leitura interessante é o que acontece quando ele não volta: se a parede vai sendo consumida e o preço atravessa, quem estava escorado nela fica do lado errado, e o movimento costuma ganhar velocidade.

Lote que some quando o preço chega perto

Nem toda oferta grande é para valer. Às vezes ela está ali só para assustar, e desaparece quando o preço se aproxima. Olhe o número de ofertas: um lote enorme feito de uma única ordem é mais fácil de sumir do que um formado por dezenas.

Fila pesada de um lado

Quando um lado da escada tem muito mais quantidade perto do preço do que o outro, há pressão. Ela não decide o próximo movimento sozinha, mas diz qual lado vai ter mais trabalho para passar.

O último negócio

A linha do último preço fica destacada com a cor de quem agrediu: uma cor quando foi o comprador que pagou, outra quando foi o vendedor que bateu. Uma sequência de agressões do mesmo lado, consumindo nível atrás de nível, é o fluxo aparecendo antes do candle.

O leilão

Na abertura, e sempre que o pregão para e volta, o ativo passa por leilão. As ordens se acumulam sem executar, e a bolsa calcula o preço em que mais contratos se casariam. O UltraDOM mostra esse preço teórico marcado na própria escada, junto com a quantidade teórica e o desbalanço, que é a sobra de um dos lados. Ver o desbalanço crescer de um lado nos minutos antes da abertura dá uma boa ideia de para onde o preço vai abrir.

Enquanto o ativo está em leilão, a HTS recusa ordens novas pelo UltraDOM, com um aviso claro. O mesmo vale para mercado fechado e pregão suspenso.

Referências desenhadas na escada

Alguns preços importam mais que os outros, e o UltraDOM destaca esses preços direto na escada:

• Máxima e mínima do dia, com a faixa do dia marcada.
• VWAP da sessão, o preço médio do dia ponderado pelo volume, que muita gente grande usa como régua.
• Ajuste, o preço de referência do dia anterior nos futuros.
• Frequência de mercado, os níveis que a volatilidade do dia sugere a partir da abertura.

Ver que a parede de vendas está exatamente em cima da máxima do dia, ou que o preço está brigando no VWAP, é o tipo de coisa que separa uma leitura de book de um monte de números se mexendo.

Operar na escada

A escada não é só para olhar. Cada degrau é um botão.

• Clique do lado da compra para comprar naquele preço. Clique do lado da venda para vender.
• Arraste a sua ordem para outro degrau e ela muda de preço.
• Clique com o botão direito no degrau para cancelar as suas ordens daquele lado naquele preço.
• Compra e venda a mercado, cancelar tudo, zerar e inverter ficam nos botões de baixo.

O clique envia a ordem direto, sem janela de confirmação no meio. É assim de propósito, porque no book a diferença entre pegar e perder um preço é de frações de segundo. A contrapartida é que você precisa conferir a quantidade antes. Ela começa no lote mínimo do ativo e anda de lote em lote. Se você digitar uma quantidade que o ativo não aceita, como 1 ação de PETR4, a plataforma recusa e explica, em vez de arredondar escondido.

Tem um cuidado a mais para o clique que cruza o mercado. Se você clica para comprar acima do preço atual, a ordem limitada executaria na hora, e talvez não fosse isso que você queria. Com a opção de stop automático ligada, que é o padrão, esse clique vira uma ordem stop: ela só dispara quando o preço chegar onde você clicou, e tem um limite de quanto pode escorregar depois disso. É o jeito de usar a escada para entrar no rompimento sem pagar qualquer preço.

A sua posição na escada

As suas ordens aparecem no degrau delas, com cor própria para limitada e para stop. Quando você está posicionado, a linha do seu preço médio fica marcada com a quantidade e a cor do lado em que você está, e o rodapé mostra o resultado aberto em reais e em pontos, ao vivo.

Ver a sua posição dentro da escada, e não numa janela separada, muda a forma de operar. Você enxerga, ao mesmo tempo, onde está o seu médio, onde está a parede mais próxima e quantos degraus faltam para o seu stop.

Rápido de verdade

Book é o dado mais intenso do mercado: no mini índice, ele muda dezenas de vezes por segundo nos momentos quentes. Se a tela tentasse se redesenhar a cada mensagem, travaria justamente quando você mais precisa dela.

O UltraDOM junta tudo o que chegou e desenha uma vez por quadro da tela, sempre com o estado mais recente. E a ordem sai pelo mesmo canal que já está aberto com o servidor, sem esperar uma conexão nova. O resultado é uma escada que acompanha o mercado sem engasgar.

Do seu jeito

Na engrenagem do UltraDOM você ajusta as cores do preço, do book, das suas ordens, da posição e da agressão, o tamanho da letra, o número de degraus, linhas compactas e o que mais aparece na escada. As preferências valem para todos os UltraDOM que você abrir.

Dá para ter vários ativos no mesmo UltraDOM, em abas, e vários UltraDOM na tela. A tela pronta "DOM e fluxo" já vem com o mini índice e o mini dólar lado a lado, com os gráficos, a posição e as ordens. No celular, o UltraDOM tem uma aba própria na barra de baixo.

E tudo isso funciona igual na conta de simulador e na conta da mesa. Para treinar leitura de book sem arriscar nada, o simulador é o lugar.

A HTS é uma plataforma de análise e operação. As leituras deste texto ajudam a entender o mercado e não são recomendação de investimento. Operar no mercado envolve risco.

Perguntas frequentes

O que é o book de ofertas?

É a lista das ordens de compra e de venda que estão esperando para ser executadas, organizada por preço. Mostra quanto tem de interesse em cada preço acima e abaixo do preço atual.

O que é o DOM no day trade?

DOM vem de Depth of Market, profundidade de mercado. É o book mostrado como uma escada de preços, com um degrau por tick, onde dá para ver as ofertas e também enviar ordens clicando no preço.

Quantos níveis de book a HTS mostra no WIN e no WDO?

Quinze níveis de profundidade de cada lado no mini índice e no mini dólar. A escada do UltraDOM pode mostrar de 12 a 120 preços, conforme o tamanho da sua tela.

O que significa o número de ofertas em cada preço?

É quantas ordens diferentes formam a quantidade daquele preço. A mesma quantidade feita de poucas ordens grandes ou de muitas ordens pequenas diz coisas diferentes sobre quem está ali.

Dá para operar no UltraDOM pelo simulador?

Sim. O UltraDOM funciona igual na conta de simulador e na conta da mesa, e é um bom lugar para treinar leitura de book sem arriscar dinheiro.

O UltraDOM mostra o preço teórico do leilão?

Sim. Durante o leilão, o preço teórico aparece marcado na escada, junto com a quantidade teórica e o desbalanço entre compra e venda.